Sau khi được thành lập và về thứ 3 tại The X Factor mùa thứ 7 vào năm 2010[1] One Direction ký hợp đồng với Syco Music.[2] Công việc thu âm cho album phòng thu đầu tay, Up All Night, bắt đầu vào tháng 1 năm 2011.[3] Vào tháng 2 năm 2011, nhóm cùng các thí sinh khác của chương trình tham gia vào X Factor Live Tour.[4] Sau khi chuyến lưu diễn trên kết thúc vào tháng 4 năm 2011, nhóm tiếp tục hoàn tất album.[3] "Moments" được sáng tác bởi Ed Sheeran và Si Hulbert,[5] và do chính Hulbert sản xuất.[5] Trong một cuộc phỏng vấn vào tháng 4 năm 2012 với News.com.au, Ed Sheeran nói rằng anh viết bài hát này từ "nhiều năm trước."[6] Vào năm 2011, Ed Sheeran gặp Harry Styles của One Direction tại "nhà của một người bạn của tay ghi-ta" của anh.[6] Lúc đó nhóm đang sắp xếp lại những ca khúc cho album phòng thu đầu tay của họ.[6] Ed Sheeran thì đang có trong tay một chiếc đĩa CD ghi lại 40 trong số các bài hát mà anh định mang cho các nhà phát hành.[6] Bởi vì nhóm nhạc chưa có đủ bài hát cho album mới, Ed Sheeran bảo với Styles, "Đây là chiếc đĩa CD. Nếu cậu muốn bài nào trong số này, cứ lấy."[6] Cuối cùng bài hát xuất hiện trong bản deluxe của album.[7] Ed Sheeran thừa nhận rằng anh vui với những gì đã diễn ra, "Đó là bài hát mà tới sẽ chẳng bao giờ dùng tới. Để nó trong một album đạt nhiều chứng nhận bạch kim khá là hay đấy chứ."[6] Trong buổi ra mắt tại Anh của album vào cuối năm 2011, thành viên Louis Tomlinson cho biết bài hát này là bài anh yêu thích trong album.[8] Niall Horan cũng bình luận, "được sáng tác và thu âm cùng Sheeran cho album là một vinh dự."[9]